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【假设在一笔互换合约中,某一金融机构支付6个月期的LIBOR,同时收取8%的年利率(半年计一次复利),名义本金为1亿美元.互换还有1.25年的期限.3个月、9个月和15个月的LIBOR(连续复利率)分别】
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问题描述:

假设在一笔互换合约中,某一金融机构支付6个月期的LIBOR,同时收取8%的年利率(半年计一次复利),名义本金为1亿美元.互换还有1.25年的期限.3个月、9个月和15个月的LIBOR(连续复利率)分别为10%、10.5%和11%.上一次利息支付日的6个月LIBOR为10.2%(半年计一次复利).请以债券组合和远期利率组合方法求该互换合约的价值?k=400万.k*=510万.k*是怎么算出来的?

沈德安回答:
  先解你那第一个利率互换的问题:由于A在固定利率上发行债券的优势是11.65%-10%=1.65%在浮动利率发债的优势是0.45%所以A在固定利率上有比较优势B在浮动利率上有比较优势差为1.65%-0.45%=1.2%假设A和B直接互换平分...
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